论文
1会计准则国际趋同对会计信息质量影响的系统检验
陈旻曲晓辉
28家族传承、专用性资产与企业价值——基于“天通股份”家族传承的案例研究
沈永建新夫齐祥芹陈冬华
51环境不确定性、管理控制系统与公司业绩
于李胜徐栋良
90女性董事、法律环境与企业社会责任——基于中国资本市场的经验证据
杜颖洁杜兴强
122内部控制质量、资源松弛程度与企业社会责任
龙文滨周茜陈芸
145诚信、盈余管理与公众评价——对声誉机制公众基础的一个检验
雷宇
CONTENTS
Articles
1A Systematic Test of the Effects of International Convergence of Accounting Standards on Accounting Information Quality
Min Chen and Xiaohui Qu
28Founder Succession，Specific Assets，and Firm Value：A Case Study on Tiantong
Yongjian Shen，Fu Xin，Xiangqin Qi and Donghua Chen
51Environmental Uncertainty，Management Control System，and Corporate Performance
Lisheng Yu and Dongliang Xu
90Women in the Boardroom，Legal Environment，and Corporate Social Responsibility：Evidence from China
Yingjie Du and Xingqiang Du
122Internal Control Quality，Resource Slackness， and Corporate Social Responsibility
Wenbin Long，Xi Zhou and Yun Chen
145Integrity，Earnings Management，and Public Evaluation: A Test onthe Public-Based Reputation Mechanism
Yu Lei
內容試閱：
会计准则国际趋同对会计信息质量影响的系统检验
陈旻1曲晓辉2
（1.集美大学工商管理学院，福建厦门361021；
2.厦门大学会计发展研究中心，福建厦门361005）
【摘要】会计准则国际趋同是一个系统工程。然而，现有检验会计准则趋同对会计信息质量影响的文献大多缺乏系统性以致难以全面把握。本文采用规范与实证相结合的研究方法，尝试构建会计信息质量实证检验体系，并用以检验了准则趋同后会计信息质量的变化。本文的研究发现，对于基础性信息质量特征而言，国际趋同的会计准则的价值相关性得到了显著提高；然而原则导向、引入公允价值的准则赋予管理层更多的选择和判断空间，以致在降低盈余平滑和增强中立性的同时，也增加了操纵性利润规模、降低了稳健性。从改善性信息质量特征方面而言，会计准则国际趋同不仅提高了会计信息在行业内的横向可比性，也增强了盈余的纵向可比性。总体上说，会计准则国际趋同提高了会计信息质量。
【关键词】会计准则国际趋同会计信息质量系统检验
一、引言
进入21世纪以来，会计准则国际趋同进展迅猛。欧盟于2000年启动会计准则趋同程序并于2002年通过决议，要求在欧盟上市的所有公司最迟于2005年采用《国际财务报告准则》（IFRS）包括《国际会计准则》（IAS）和《国际财务报告准则》（IFRS）。编制合并报表。美国财务会计准则委员会（FASB）与国际会计准则理事会（IASB）于 2004年启动了“概念框架联合项目”。我国财政部也于2006年颁布了由1项基本准则、38项具体准则和应用指南构成的与IFRS实质性趋同的《企业会计准则》体系财政部2006年颁布的《企业会计准则》体系，下文也称为《企业会计准则2006》。。
会计准则国际趋同为研究会计准则对会计信息质量的影响提供了不可多得的契机，由此产生了大量的相关文献。在这一领域，国外文献多以欧盟2005年强制趋同并对照之前的自愿采用为研究契机，国内文献多以2006年颁布的《企业会计准则》及其实施为研究契机，涵盖了价值相关性、盈余管理、可比性等涉及会计信息质量的诸多方面：①公允价值的推广使很多文献关注价值相关性，研究结论基本倾向于趋同后盈余具有更高的价值相关性（Bartov et al.2005，Hung and Subramanyam2007，Capkun et al.2008，Barth et al.2008，Li and Park2011，薛爽等2008，余波2009，徐莉莎2009），但也不乏相悖的观点（朱凯等2009，何贤杰2009）。②有相当一部分文献关注盈余管理问题，研究结论明显存在分歧。一些文献证明采纳IFRS有利于降低盈余管理的水平（Hung and Subramanyam2007，Barth et al.2008，Bentwood and Lee2012），另一些文献则证明盈余管理水平并未降低 （Capkun et al.2008，Jeanjean and stolowy2008，He et al.2012）。③由于会计准则国际趋同旨在提高会计信息在全球范围内的可比性，由此可比性成为近年来研究的重点。一些研究证实了准则趋同减小了不同国家间报表的差异性，促进了跨国投资（DeFond et al.2011，Gordon et al.2012，Jones and Finley2011，Barth et al.2012）。④还有一些文献关注会计信息质量的其他方面特征，发现了准则趋同后信息披露质量提高（Daske and Gerbhardt2006）、盈余信息含量提高（Landsman et al.2012），但是也有文献认为用（《国际会计准则》）IFRS报告的盈余和现金流的持续性比采用美国公认会计准则GAAP要低（Atwood et al.2011）。
虽然诸多研究从各个侧面检验了会计国际准则趋同对会计信息质量的影响，却难以从总体上进行方向性的把握。这是因为：第一，世界是对立统一的矛盾体，任何事物都有其两面性，应当以一分为二的观点进行分析，既要预期会计准则趋同将提高会计信息质量，也要意识到存在损害会计信息质量的可能性；第二，事物间的联系具有多样性，分析会计准则国际趋同对会计信息质量的多重影响，关键是要分清主次，才有可能从整体上进行相对准确的把握；第三，会计准则趋同对会计信息的影响是长远的，研究覆盖期间过短，会计准则趋同对会计信息质量的影响极有可能还未达到动态平衡。
会计准则国际趋同是一个系统工程，检验准则趋同对会计信息质量的影响，应避免片面性，须立足系统性，进行辩证分析。为此，本文采用规范与实证相结合的研究方法，尝试构建会计信息质量实证检验体系，并用以检验会计准则趋同后会计信息质量的变化。
我们发现，对于基础性信息质量特征而言，会计准则国际趋同的价值相关性得到了显著提高；然而原则导向、引入公允价值的准则赋予管理层更多的选择和判断空间，以致在降低盈余平滑和增强中立性的同时，也增加了操纵性利润规模和降低了稳健性。从改善性信息质量特征方面而言，会计准则国际趋同不仅提高了会计信息在行业内的横向可比性，也增强了盈余的纵向可比性。
本文以下内容安排如下：第二部分阐述会计信息质量研究体系的构建；第三部分提出研究假设，介绍研究设计；第四部分分析实证结果；第五部分进行敏感性分析；第六部分进行全文总结。
二、会计信息质量研究体系构建
（一）会计信息质量研究的规范分析
采用规范研究范式的研究者早已明确构建了会计信息质量特征体系，集中体现于概念框架。1980年，美国第2号财务会计概念公告《会计信息的质量特征》率先构建了会计信息质量特征体系，将相关性和可靠性并列作为首要质量特征。1989年，国际会计准则委员会（IASC）公布了《财务报表编报框架》。IASB取代IASC之后，对该框架进行了改进，将可理解性、相关性、可靠性和可比性作为会计信息的基本质量特征。我国现行关于会计信息质量特征的要求体现在以IASB的《财务报表编报框架》为蓝本趋同的《企业会计准则2006》的基本准则中，涉及如实反映、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性这些质量特征。
以资本市场投资者为主要服务对象的会计准则日益强调会计信息的决策有用性，从而使公允价值计量属性在具体会计准则中得到越来越广泛的应用，会计信息相关性质量特征的重要性日益凸显。在这种情况下，如何兼顾相关性与可靠性这一对在某些情况下不可兼得的会计信息质量特征变得日益迫切。2010年9月，IASB和FASB联合发布了《财务报告概念框架》（简称联合《概念框架2010》），就作了相应的尝试。本文根据联合《概念框架2010》绘制会计信息质量特征体系如图1所示。
该会计信息质量特征体系包括基础性和改善性会计信息质量特征。基础性信息质量特征是最关键的、不可或缺的信息质量特征，主要包括相关性和如实反映这两个重要特征。相关的、如实反映的信息，如果还能兼备可比性、可理解性、及时性和可验证性（即改善性会计信息质量特征），信息价值将大为提升。
该会计信息质量特征体系还呈现出另一显著特点——不再主张可靠性和稳健性。受托责任观强调可靠性甚于相关性，奉行稳健性原则，推崇历史成本计量，却不再被主流准则制定机构重视。联合《概念框架2010》将财务报告目标定位于单一的决策有用性，直接导致可靠性和稳健性不再被提及。具体来说，首先，联合《概念框架2010》用“如实反映”取代可靠性，与相关性并列作为“基础性的信息质量特征”；其次，鉴于稳健性与中立性的矛盾，某个会计期间低估资产或高估负债可能导致以后期间的利润的高估，联合《概念框架2010》不再主张稳健性 （IASB & FASB Framework 2010 par.BC3.27-29）。话别可靠性和稳健性，为公允价值计量在具体准则制定中的推广扫清了理论障碍。
虽然我国《基本准则》与联合《概念框架2010》存在诸多差异，然而我国秉持的持续趋同政策决定了将来必然以联合《概念框架2010》为蓝本修订《基本准则》，因而有必要提供研究支持。为此，这里用图1展示联合《概念框架2010》中会计信息质量特征及其之间的关系和普遍约束条件，以便对关于会计信息质量特征的实证研究的前沿学术发现进行相互关联的梳理，为综合分析和系统评价会计准则趋同对会计信息质量的系统影响提供概念前提和逻辑基础。
图1联合《概念框架2010》的会计信息质量特征体系
（二）检验会计信息质量的实证研究方法
1.价值相关性
用于价值相关性实证研究的模型可以分为两大类：报酬模型和价格模型（Kothari and Zimmerman1995）。报酬模型检验盈余对市场报酬的解释力，首先由Easton和Harris（1991）提出。价格模型检验盈余和净资产对公示股价的联合解释力，由Ohlson（1995）提出，该模型兼顾了利润表和资产负债表信息，是价值相关性检验最广为采用的模型。
2.稳健性
会计稳健性首次被列入概念框架用以描述财务报告质量特征至今已有30多年，作为一种主观的谨慎态度，难以采用量化的方法加以衡量，直到1997年Basu的研究捕捉到了损益确认的不对称及时性，才得到了实证会计界的普遍认可。稳健性研究中常用的模型有Basu（1997）模型、Beaver和Ryan（2000）模型、 Ball和Shivakumar（2005）模型等。张兆国等（2012）认为尽管Basu（1997）模型遭到了不少质疑，依然是现有文献研究稳健性应用最为广泛的模型。
3.盈余管理
鉴于收益指标在理论研究和实务中的广泛利用，会计信息的如实反映研究的现有文献主要以盈余管理作为代理变量，从如实反映的反面进行实证检验。操纵性应计项检验、盈余平滑检验是盈余管理的重要研究视角（Dechow et al.2010）。操纵性应计项检验是现有文献中涉及最多的内容，常见的模型有Jones（1991）模型、修正的Jones模型（Dechow et al.1995）、Dechow and Dichev（2002）模型等，然而最经典的、应用最广泛的还是Jones（1991）模型。盈余平滑是公司管理层为降低各期间盈余的波动，基于盈余长期趋势，平稳化盈余的行为。Leuz（2003）以应计项变化额与经营现金流变化额的Spearman相关系数度量盈余平滑程度。Francis等（2004）以一定时期内扣除非经常损益的净利润的标准差与经营活动现金流的标准差的比值衡量盈余平滑程度。
4.预测价值
盈余的持续性高，意味着基于当期盈余预测未来业绩的偏误小，盈余的预测价值越高。盈余的持续性一般以盈余一阶自回归模型（Earningsit=α+βEarningsit+εit）的斜率β衡量（Freeman et al.1982，Francis et al.2004，Dechow et al.2010），或者以模型的残差的标准差σ（εit）衡量（Finger1994，Francis et al.2004，Dichev and Tang2009，Jones and Smith2011）。
5.可比性
联合《概念框架2010》指出，可比性要求企业面临相同的经济环境下产生相近的财务报告（Framework 2010）。DeFranco等（2011）认为会计信息系统是为了反映经济现象的本质，取股票市场回报作为经济现象的代理变量，取盈余信息作为财务报告的代理变量，构建了模型Earningsit=α+βRETit+εit，进而以模型预测的盈余预期值间的差异衡量可比性。
6.及时性
及时性要求应该将能够影响使用者决策的信息及时地传递给信息使用者（IASB ＆ FASB Framework 2010， par. QC 29）。Basu（1997）模型对于稳健性的衡量，实际涉及损益确认的及时性问题，检验的是损益确认及时性的不对称性。Francis等（2004）用Basu（1997）模型的R2度量整体的及时性。
（三）会计信息质量研究体系构建
基于上文的文献回顾和对研究方法的梳理，这里试图综合运用规范研究和实证研究方法，构建会计信息质量研究体系如图2所示，为接下来要进行的实证检验会
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